BBANKIO
Wskazniki i stopy

SARON

SARON (Swiss Average Rate Overnight) to referencyjna stopa procentowa rynku pieniężnego w Szwajcarii, która zastąpiła LIBOR CHF od stycznia 2022 roku. Stanowi średnią ważoną stawek transakcji overnight na szwajcarskim rynku repo i jest kluczowym wskaźnikiem dla kredytów hipotecznych w CHF udzielanych polskim kredytobiorcom.

Definicja

SARON jest obliczany przez SIX Swiss Exchange na podstawie rzeczywistych transakcji zawieranych na szwajcarskim rynku repo zabezpieczonych obligacjami. W przeciwieństwie do LIBOR, który był oparty na deklaracjach banków, SARON bazuje wyłącznie na faktycznych transakcjach, co czyni go bardziej wiarygodnym i odpornym na manipulacje.

Dla polskich kredytobiorców posiadających kredyty hipoteczne w CHF przejście z LIBOR na SARON oznaczało zmianę sposobu naliczania odsetek. SARON jest publikowany codziennie około godziny 12:00 czasu środkowoeuropejskiego i odzwierciedla koszt pożyczek overnight na szwajcarskim rynku międzybankowym. Typowe wartości SARON w latach 2022-2024 wahają się od -0,5% do 1,5%, co bezpośrednio wpływa na raty kredytów frankowych.

Jak dziala

Mechanizm działania SARON opiera się na agregacji danych z rzeczywistego rynku transakcji repo w Szwajcarii. Proces ten przebiega w następujący sposób:

  • SIX Swiss Exchange zbiera dane ze wszystkich transakcji repo zabezpieczonych obligacjami szwajcarskimi zawartych między 00:00 a 12:00 czasu szwajcarskiego
  • Transakcje są ważone według ich wartości, co oznacza, że większe transakcje mają proporcjonalnie większy wpływ na końcową stawkę
  • Obliczana jest średnia ważona wszystkich stawek, która jest publikowana jako dzienna wartość SARON
  • Banki stosują SARON w kredytach hipotecznych, dodając do niego marżę (zazwyczaj od 1,5% do 3,5%)

W przypadku kredytów hipotecznych w CHF udzielanych polskim klientom, banki wykorzystują złożony SARON (compound SARON) obliczany za okres odsetkowy, najczęściej 3-miesięczny. Oznacza to, że zamiast pojedynczej dziennej wartości, do kredytu stosuje się średnią z codziennych wartości SARON z całego okresu, co wygładza wahania i lepiej odzwierciedla rzeczywisty koszt finansowania.

Przyklad

Przykład kredytu hipotecznego w CHF opartego o SARON:

Kredytobiorca ma kredyt hipoteczny o wartości 200 000 CHF z oprocentowaniem SARON + marża 2,5%. W danym kwartale średnia wartość złożonego SARON wyniosła 1,2%.

Element Wartość
Kwota kredytu 200 000 CHF
SARON 3M (złożony) 1,2%
Marża banku 2,5%
Całkowite oprocentowanie 3,7%
Roczny koszt odsetek 7 400 CHF
Miesięczny koszt odsetek 617 CHF

Przy kursie CHF/PLN na poziomie 4,50 zł, miesięczna rata odsetkowa wyniesie około 2 777 zł. Jeśli w kolejnym kwartale SARON wzrośnie do 1,5%, całkowite oprocentowanie wyniesie 4,0%, a miesięczny koszt odsetek wzrośnie do 667 CHF (około 3 002 zł). Kredytobiorca zobaczy zatem bezpośredni wpływ zmian SARON na wysokość swojej raty kredytowej.

Oferty bankow zwiazane z saron

Aktualne oferty z bazy BANKIO w kategoriach powiazanych z tym pojeciem.

Bank Pekao Kredyt hipoteczny

Przewygodny kredyt mieszkaniowy

Kończy się 31.07.2026

RRSO od

6,01%

Marzysz o własnym domu? Skorzystaj z kredytu hipotecznego w Banku Pekao S.A. z atrakcyjną marżą od 1,79% i bez prowizji za udzielenie. RRSO 6,01%.

Marża/oprocentowanie
od 1,79%
Okres
Sprawdź na stronie banku
Prowizja za udzielenie
0 zł
  • Brak prowizji za udzielenie kredytu.
  • Atrakcyjna marża od 1,79%.
  • Możliwość sfinansowania zakupu nieruchomości.
Dodano Sprawdzono Ważna do
Sprawdź ofertę Szczegóły i warunki
Bank Millennium Kredyt hipoteczny

Kredyt hipoteczny

Nowa oferta

RRSO od

6,49%

Spełnij marzenia o własnym domu lub mieszkaniu z Kredytem hipotecznym w Banku Millennium. Skorzystaj z 0% prowizji za udzielenie kredytu i wcześniejszą spłatę. RRSO 6,49%.

RRSO
6,49%
Prowizja za udzielenie
0 zł
Prowizja za wcześniejszą spłatę
0 zł
  • 0% prowizji za udzielenie kredytu.
  • 0% prowizji za wcześniejszą spłatę kredytu.
  • Możliwość refinansowania kredytu hipotecznego.
Dodano Sprawdzono Ważna do
Sprawdź ofertę Szczegóły i warunki
VeloBank Kredyt hipoteczny

Kredyt hipoteczny VeloDom

Nowa oferta

RRSO od

6,57%

Zrealizuj marzenie o własnym domu z VeloBankiem. Kredyt hipoteczny VeloDom to 0% prowizji, zdalny wniosek i wsparcie eksperta. RRSO 6,57%.

Okres
35 lat
Prowizja za udzielenie
0%
Prowizja za wcześniejszą spłatę
0%
  • 0% prowizji za udzielenie kredytu (przy spełnieniu warunków)
  • 0% prowizji za wcześniejszą spłatę lub nadpłatę
  • Możliwość złożenia wniosku w 100% zdalnie
Dodano Sprawdzono Ważna do
Sprawdź ofertę Szczegóły i warunki

Najczesciej zadawane pytania - SARON

Czym SARON różni się od LIBOR CHF?
SARON jest oparty na rzeczywistych transakcjach rynkowych (overnight repo), podczas gdy LIBOR CHF bazował na deklaracjach banków o kosztach pożyczek. SARON jest publikowany codziennie i odnosi się do transakcji jednodniowych, co czyni go bardziej wiarygodnym i trudniejszym do manipulacji. Od stycznia 2022 roku LIBOR CHF został całkowicie zastąpiony przez SARON.
Jak zmiana z LIBOR na SARON wpłynęła na raty kredytów frankowych?
Przejście z LIBOR na SARON zazwyczaj nie spowodowało drastycznych zmian w ratach, ponieważ banki zastosowały mechanizmy korygujące różnice między wskaźnikami. Większość banków dodała spread korygujący (około 0,1-0,3 punktu procentowego) do marży, aby wyrównać różnice metodologiczne. Kluczowa zmiana to sposób obliczania - zamiast stawki terminowej stosuje się teraz złożony SARON z okresu wstecznego.
Jak często zmienia się SARON i kiedy wpływa to na ratę kredytu?
SARON jest publikowany codziennie, ale w kredytach hipotecznych stosuje się zazwyczaj 3-miesięczny złożony SARON, obliczany jako średnia z dziennych wartości. Oprocentowanie kredytu jest aktualizowane co kwartał, więc zmiany SARON wpływają na wysokość raty raz na 3 miesiące. Oznacza to, że nagłe jednodniowe wahania SARON mają ograniczony wpływ na ostateczny koszt kredytu.
Gdzie mogę sprawdzić aktualną wartość SARON?
Aktualna wartość SARON jest publikowana codziennie na stronie SIX Swiss Exchange (six-group.com) oraz na stronach Szwajcarskiego Banku Narodowego (SNB). Większość polskich banków udzielających kredytów w CHF również publikuje aktualne wartości SARON oraz stosowane przez siebie marże na swoich stronach internetowych w sekcjach dotyczących kredytów hipotecznych.

Powiazane pojecia